غالبًا ما يكون المستثمرون مدفوعين بفكرة اكتشاف "الشيء الكبير التالي"، حتى لو كان ذلك يعني شراء "أسهم تاريخية" لا تدر أي دخل، ناهيك عن الربح. ولكن كما قال بيتر لينش في One Up On Wall Street، فإن "الرؤية لا تؤتي ثمارها أبدًا".
لذا، إذا لم تكن هذه الفكرة عالية المخاطر والمكافأة مناسبة لك، فقد تكون مهتمًا أكثر بشركة مربحة ومتنامية مثل Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC). وحتى لو حصلت الشركة على تقييم سوقي عادل، فسيوافق المستثمرون على أن الأرباح المستدامة ستستمر في تزويد ماريوت بالوسائل اللازمة لتقديم قيمة للمساهمين على المدى الطويل.
يطارد المستثمرون وصناديق الاستثمار الأرباح، مما يعني أن أسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع مع ربحية السهم الإيجابية (EPS). هذا هو السبب في أن ربحية السهم صعودية للغاية. قامت شركة ماريوت الدولية بزيادة أرباحها للسهم الواحد من 3.16 دولارًا أمريكيًا إلى 11.41 دولارًا أمريكيًا في عام واحد فقط، وهو إنجاز رائع. ورغم أن معدل النمو هذا قد لا يتكرر، فإنه يبدو وكأنه إنجاز كبير.
غالبًا ما يكون من المفيد النظر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالإضافة إلى نمو الإيرادات لإلقاء نظرة أخرى على جودة نمو الشركة. يوضح تحليلنا أن الدخل التشغيلي لشركة ماريوت الدولية لا يشمل جميع إيراداتها على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، لذا فإن تحليلنا لهوامشها قد لا يعكس بدقة أعمالها الأساسية. ومن دواعي سرور المساهمين العالميين في Marriott Vacations أن هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب ارتفعت من 20% إلى 24% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، كما أن الإيرادات تتجه نحو الارتفاع أيضًا. وفي كلتا الحالتين، من الجميل أن نرى ذلك.
يمكنك إلقاء نظرة على اتجاهات نمو إيرادات وأرباح الشركة كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. لرؤية الأرقام الحقيقية، انقر على الرسم البياني.
لحسن الحظ، لدينا إمكانية الوصول إلى توقعات المحللين للأرباح المستقبلية لشركة Marriott Vacations Worldwide. يمكنك إجراء توقعات بنفسك دون النظر، أو يمكنك إلقاء نظرة على توقعات المحترفين.
يشعر المستثمرون بالأمان إذا كان المطلعون يمتلكون أيضًا أسهمًا في الشركة، وبالتالي مواءمة مصالحهم. سيكون من دواعي سرور المساهمين أن المطلعين يمتلكون كمية كبيرة من أسهم Marriott Vacations Worldwide. في الواقع، لقد استثمروا ثروة كبيرة تبلغ حاليًا 103 ملايين دولار. سيقدر المستثمرون أن الإدارة مهتمة جدًا باللعبة لأنها توضح التزامهم بمستقبل الشركة.
من الرائع أن نرى المطلعين يستثمرون في الشركة، ولكن هل مستويات الأجور معقولة؟ ويبدو أن تحليلنا الموجز لراتب الرئيس التنفيذي يشير إلى أن هذا هو الحال. بالنسبة للشركات التي تتراوح قيمتها السوقية بين 200 مليون دولار و6.4 مليار دولار، مثل Marriott Vacations Worldwide، يبلغ متوسط تعويضات الرئيس التنفيذي حوالي 6.8 مليون دولار.
حتى ديسمبر 2022، تلقى الرئيس التنفيذي لشركة Marriott Vacations Worldwide حزمة تعويضات يبلغ مجموعها 4.1 مليون دولار. وهذا أقل من المتوسط بالنسبة للشركات ذات الحجم المماثل ويبدو معقولًا جدًا. في حين أن مستوى مكافأة الرئيس التنفيذي لا ينبغي أن يكون العامل الأكبر الذي يؤثر على صورة الشركة، فإن المكافأة المتواضعة تعتبر أمرا إيجابيا، لأنها تظهر أن مجلس الإدارة يهتم بمصالح المساهمين. بشكل عام، يمكن لمستوى معقول من الأجر أن يبرر اتخاذ القرار الجيد.
يعد نمو ربحية السهم لشركة Marriott Vacations Worldwide مثيرًا للإعجاب. ومن المزايا الإضافية للمهتمين أن الإدارة تمتلك كمية كبيرة من الأسهم وأن الرئيس التنفيذي يحصل على مكافأة جيدة إلى حد ما، مما يشير إلى إدارة جيدة للأموال. يمكن أن تشير القفزة الكبيرة في الأرباح إلى زخم جيد للأعمال. يمكن أن يؤدي النمو الكبير إلى فائزين كبار، ولهذا السبب تخبرنا البشائر أن منتجعات ماريوت الدولية تستحق الاهتمام الدقيق. ومع ذلك، قبل أن تشعر بالحماس الشديد، رصدنا علامتين تحذيريتين (إحداهما متوقفة قليلاً!) لمنتجعات ماريوت الدولية التي يجب أن تكون على دراية بهما.
جمال الاستثمار هو أنه يمكنك الاستثمار في أي شركة تقريبًا. ولكن إذا كنت تفضل التركيز على الأسهم التي أظهرت سلوكًا داخليًا، فإليك قائمة بالشركات التي قامت بعمليات شراء داخلية في الأشهر الثلاثة الماضية.
يرجى ملاحظة أن التداول الداخلي الذي تمت مناقشته في هذه المقالة يشير إلى المعاملات الخاضعة للتسجيل في السلطات القضائية ذات الصلة.
تعد شركة Marriott Vacations Worldwide Inc. شركة لإدارة العطلات تعمل على تطوير وتسويق وبيع وإدارة عقارات العطلات والمنتجات ذات الصلة. إظهار المزيد
هل هناك أي تعليقات على هذه المقالة؟ قلق حول المحتوى؟ اتصل بنا مباشرة. وبدلاً من ذلك، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى المحررين على (at) Simplywallst.com. هذه المقالة في Simply Wall St عامة. نحن نستخدم نهجًا غير متحيز فقط لتقديم المراجعات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين، وليس المقصود من مقالاتنا تقديم المشورة المالية. إنها ليست توصية بشراء أو بيع أي سهم ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. هدفنا هو تزويدك بتحليل مركّز طويل المدى يعتمد على البيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للأسعار أو المواد عالية الجودة. ليس لدى شركة Simply Wall St أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة أعلاه.
تعد شركة Marriott Vacations Worldwide Inc. شركة لإدارة العطلات تعمل على تطوير وتسويق وبيع وإدارة عقارات العطلات والمنتجات ذات الصلة.
إن شركة Simply Wall Street Pty Ltd (ACN 600 056 611) هي الممثل المعتمد لشركة Sanlam Private Wealth Pty Ltd (رقم AFSL 337927) (رقم الممثل المعتمد: 467183). أي نصيحة واردة في هذا الموقع هي عامة بطبيعتها ولم يتم كتابتها فيما يتعلق بأهدافك أو وضعك المالي أو احتياجاتك. يجب عليك عدم الاعتماد على أي نصيحة و/أو معلومات واردة في هذا الموقع وقبل اتخاذ أي قرار استثماري، نوصيك بالنظر فيما إذا كان مناسبًا لظروفك وطلب المشورة المالية والضريبية والقانونية المناسبة. يرجى قراءة دليل الخدمات المالية الخاص بنا قبل اتخاذ قرار بشأن تلقي الخدمات المالية منا.
وقت النشر: 30 يونيو 2023